概述：回顧9月國內建筑鋼材市場，盡管高溫天氣逐漸遠去，但工地采購量遲遲未見明顯改觀，商家出貨持續(xù)不暢。反觀供給端，7月以來價格的反彈似乎對鋼廠生產刺激作用不減，當前國內粗鋼日均產量已攀升至近三個月以來的新高，9月中下旬國內主要城市建筑鋼材庫存在持續(xù)下降24周之后連現反彈。令市場更為被動的是，9月份以來，期螺持續(xù)下跌，跌幅已超5%。市場悲觀氣氛逐漸加重，再加上前文所提到的供給矛盾再度激化，由此9月份國內建筑鋼材價格持續(xù)下跌。那么在接下來的10月份，國內市場建筑鋼材價格究竟如何運行？筆者認為，一方面，近來國內粗鋼產量再度釋放，供給壓力大增，而需求面則表現疲軟，由此國內建筑鋼材庫存易升難降；特別是十一過后，北材南下情況下，供需矛盾或進一步激化。另一方面，十八屆三中全會未開，宏觀方向不明，建筑鋼材需求難有太大改觀。由此預計10月建筑鋼材價格或弱勢不改。

一、9月份國際鋼鐵價格弱勢運行

    9月國際鋼價弱勢運行，歐洲鋼材價格小幅回升。截至9月20日，CRU國際鋼價綜合指數為168.9，環(huán)比上月下跌0.3%，同比去年同期下跌3.7%；CRU長材指數為184.4，環(huán)比上月下跌0.6%，較去年同期下跌5.0%。如下圖所示：

分地區(qū)看：

    歐洲長材價格保持平穩(wěn)。近期歐洲主要型材生產商均上調10月份產品價格，但市場需求偏弱。目前多數歐洲鋼廠10月生產的1號型材報580歐元/噸（交貨價），但同時仍接受560歐元/噸的訂單。由于市場對型材的整體需求下滑，買家多保持觀望，并不急于重建庫存，本次提價可能不會被市場接受，并且部分地區(qū)已經出現下滑跡象。例如，受制于廢鋼現貨價格低迷及需求疲弱，10月份意大利型材價格可能下滑，目前1號型材出廠價穩(wěn)定在540-550歐元/噸，雖然個別鋼廠考慮停產，但市場認為無法改變供需平衡，價格走低已經無法避免。

    美國長材價格保持平穩(wěn)。近日美國國際貿易委員會就對土耳其和墨西哥進行反傾銷、反補貼調查召開初次會議，此舉促使土耳其出口商對美國市場保持高度關注。據貿易商反映，本周土耳其螺紋鋼競爭力大幅下降，土耳其鋼廠開始觀望，甚至有鋼廠稱今年不再對美國出口螺紋鋼。本周墨西哥螺紋鋼出口報650美元/噸（CFR休斯頓）。貿易商表示，盡管需求在攀升，并且有反傾銷的利好，但螺紋鋼價格仍然保持疲軟。目前美國國內螺紋鋼出廠價620-640美元/短噸，大單客戶價格可議。

    亞洲長材價格漲跌互現。最近東南亞進口方坯市場疲軟，買家缺乏購買欲望，當地進口商不愿訂貨，主要是因為成品材需求弱，當地貨幣兌美元匯率不穩(wěn)，以及市場預計廢鋼價格疲軟可能導致方坯價格下滑。近期俄羅斯方坯到印尼的報價為535-540美元（CFR），中國資源報價下滑5美元/噸至515-520美元/噸（CFR）。在韓國，盡管市場已進入需求旺季，但韓國國產螺紋鋼現貨價格仍被壓低。韓國鋼廠正在與建筑公司協(xié)商螺紋鋼合同價格，從7月份以來，合同價格談判一直被推遲。對于7、8月份合同價格，雙方基本達成上漲1萬韓元/噸至72萬韓元/噸的協(xié)議。但對于9月份價格，目前還沒有定論。由于談判遲遲未果，部分零售商為盡快出貨而壓低價格，造成螺紋鋼現貨價格走低，目前首爾地區(qū)SD400螺紋鋼批發(fā)價67-68萬韓元/噸（623-632美元/噸）。

二、8月份產量螺線皆升

    截至8月末，國內鋼筋、線材產量分別為1800.20萬噸和1331.70萬噸，分別較上月增加31.80萬噸和27.60萬噸；增幅分別為1.80%和2.12%；較去年同期增幅分別為19.69%和15.46%，同比增幅均現上升。

三、8月建筑鋼材表觀消費量螺升線降

    （一）進口量月環(huán)比、年同比螺線均增

    據海關統(tǒng)計數據顯示，截至8月末，鋼筋進口量為0.61萬噸，環(huán)比增長23.34%，同比增長120.07%；線材進口5.65萬噸，環(huán)比上升4.01%，同比上升14.76%。

    （二）出口量月環(huán)比、年同比螺線均增

    據海關統(tǒng)計數據顯示，截至8月末，鋼筋出口量為2.60萬噸，環(huán)比上月大幅增加53.18%，同比上升84.29%；線材出口89.53萬噸，環(huán)比上月增長49.09%，較去年同期增長80.72%。

    （三）國內表觀消費月環(huán)比螺增線降、年同比皆增

    從表觀消費來看，8月份螺紋表觀消費量為1798.22萬噸，較去年同期增長19.64%，比上月增長1.75%；8月份線材表觀消費量為1247.82萬噸，較去年同期增長12.54%，比上月下降0.13%；由此而看8月份建筑鋼材整體表觀消費量較7月繼續(xù)增加。具體如下圖4、圖5：

四、9月份全國建筑鋼材市場回顧

    （一）價格表現

    截至9月末，Myspic國內鋼材價格綜合指數為129.52，環(huán)比上月下跌2.47%，較去年同期相比下跌2.54%；國內長材指數為142.94，環(huán)比上月下跌2.38%，較去年同期下跌5.73%。螺紋鋼指數為138.87，環(huán)比上月下跌2.94%，較去年同期下跌6.87%；線材指數為143.12，環(huán)比上月下跌2.23%，較去年同期下跌6.04%。

    就9月份建筑鋼材具體走勢來看，全國市場建筑鋼材呈單邊下行走勢。截至9月末，全國24個主要城市20mmHRB400材質螺紋鋼平均市場價格在3514元/噸，較8月末下跌123元/噸；8.0mmHPB235材質高線平均市場價格在3581元/噸，較8月末下跌98元/噸。具體來看：

    螺紋鋼方面，全國多數市場螺紋鋼價格普遍呈單邊下跌的態(tài)勢，其中蘭州螺紋鋼價格下跌270元/噸，烏魯木齊亦出現230元/噸的下跌。

    與螺紋鋼類似，全國多數市場高線價格普遍呈現下跌走勢。分市場來看，長沙價格以200元/噸的跌幅位居跌幅榜首位，廣州價格則以170元/噸的跌幅緊隨其后；濟南則出現10元/噸的小幅反彈。

    （二）庫存情況

    9月全國主要城市建筑鋼材的庫存量繼續(xù)下降，但降速明顯放緩。截至9月30日，全國主要城市建筑鋼材（螺紋鋼、線材）庫存量為747.10萬噸，較8月末（2013-8-30）下降0.15萬噸，降幅為0.02%。其中螺紋鋼庫存量為598.03萬噸，較上月末下降8.78萬噸，降幅為1.45%，線材庫存量為149.07萬噸，較上月末增加8.63萬噸，增幅6.14%；再與去年同期（2012-9-30）相比，全國主要城市建筑鋼材庫存量同比增加103.82萬噸，增幅為16.14%，其中螺紋鋼相對去年同期增加了70.41萬噸，同比增幅為13.34%，線材相對去年同期增加了33.41萬噸，同比增幅為28.89%。

五、國內宏觀的影響

    （一）固定資產投資增速止跌反彈

    2013年1-8月份，全國固定資產投資（不含農戶）262578億元，同比名義增長20.3%，增速比1-7月份加快0.2個百分點。從環(huán)比看，8月份固定資產投資（不含農戶）增長1.61%。

    （二）新開工投資增速小幅加快

    從施工和新開工項目情況看，1-8月份，施工項目計劃總投資719837億元，同比增長18.9%，增速比1-7月份加快0.1個百分點；新開工項目計劃總投資230831億元，同比增長14.4%，增速加快1.2個百分點。

    從到位資金情況看，1-8月份，到位資金301364億元，同比增長20.5%，增速與1-7月份持平。其中，國家預算資金增長19.6%，增速比1-7月份回落1.6個百分點；國內貸款增長16.2%，增速加快1個百分點；自籌資金增長19.6%，增速加快0.4個百分點；利用外資下降4.4%，降幅縮小1.9個百分點；其他資金增長32%，增速回落3.3個百分點。

    （三）房地產開發(fā)投資增速繼續(xù)回落

    2013年1-8月份，全國房地產開發(fā)投資52120億元，同比名義增長19.3%，增速比1-7月份回落1.2個百分點。其中，住宅投資35738億元，增長19.2%，增速回落1個百分點，占房地產開發(fā)投資的比重為68.6%。

    1-8月份，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積585553萬平方米，同比增長14.4%，增速比1-7月份回落1.8個百分點；其中，住宅施工面積429626萬平方米，增長12.0%。房屋新開工面積127840萬平方米，增長4.0%，增速回落4.4個百分點；其中，住宅新開工面積93713萬平方米，增長3.3%。房屋竣工面積46650萬平方米，增長4.6%，增速回落3.3個百分點；其中，住宅竣工面積36301萬平方米，增長1.4%。

    1-8月份，房地產開發(fā)企業(yè)土地購置面積21482萬平方米，同比下降9.1%，降幅比1-7月份擴大7.7個百分點；土地成交價款5050億元，增長5.2%，增速回落9.5個百分點。

    8月份，房地產開發(fā)景氣指數（簡稱“國房景氣指數”）為97.29，比上月回落0.1點。

    （四）居民消費指數同比回落

    2013年8月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.6%。其中，城市上漲2.5%，農村上漲2.9%；食品價格上漲4.7%，非食品價格上漲1.5%；消費品價格上漲2.5%，服務價格上漲2.7%。1-8月平均，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲2.5%。

    8月份，全國居民消費價格總水平環(huán)比上漲0.5%。其中，城市上漲0.4%，農村上漲0.6%；食品價格上漲1.2%，非食品價格上漲0.1%；消費品價格上漲0.6%，服務價格上漲0.2%。

    （五）制造業(yè)采購經理指數（PMI）繼續(xù)上升

    2013年9月，中國制造業(yè)采購經理指數（PMI）為51.1%，比上月上升0.1個百分點，連續(xù)3個月回升。

    2013年9月，構成制造業(yè)PMI的5個分類指數4升1降。生產指數為52.9%，比上月小幅上升0.3個百分點，連續(xù)3個月回升；新訂單指數為52.8%，比上月上升0.4個百分點；原材料庫存指數為48.5%，比上月回升0.5個百分點，位于臨界點以下；從業(yè)人員指數為49.1%，比上月下降0.2個百分點；供應商配送時間指數為50.8%，比上月上升0.4個百分點。

    六、國內建筑鋼材價格走勢預測

    回顧9月國內建筑鋼材市場，盡管高溫天氣逐漸遠去，但工地采購量遲遲未見明顯改觀，商家出貨持續(xù)不暢。反觀供給端，7月以來價格的反彈似乎對鋼廠生產刺激作用不減，當前國內粗鋼日均產量已攀升至近三個月以來的新高，9月中下旬國內主要城市建筑鋼材庫存在持續(xù)下降24周之后連現反彈。令市場更為被動的是，9月份以來，期螺持續(xù)下跌，跌幅已超5%。市場悲觀氣氛逐漸加重，再加上前文所提到的供給矛盾再度激化，由此9月份國內建筑鋼材價格持續(xù)下跌。截至9月末，全國24個主要城市20mmHRB400材質螺紋鋼平均市場價格在3514元/噸，較8月末下跌123元/噸；8.0mmHPB235材質高線平均市場價格在3581元/噸，較8月末下跌98元/噸。

    那么在接下來的10月份，國內市場建筑鋼材價格究竟如何運行？筆者認為，一方面，近來國內粗鋼產量再度釋放，供給壓力大增，而需求面則表現疲軟，由此國內建筑鋼材庫存易升難降；特別是十一過后，北材南下情況下，供需矛盾或進一步激化。另一方面，十八屆三中全會未開，宏觀方向不明，建筑鋼材需求難有太大改觀。由此預計10月建筑鋼材價格或弱勢不改。具體因素如下：

    第一，產量上升供給壓力大增

    9月27日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會公布數據顯示，9月中旬重點企業(yè)粗鋼日均產量177.95萬噸，日均環(huán)比增長0.97%；估算全國214.35萬噸，日均環(huán)比增長0.66%。此為近三個月以來國內粗鋼日均產量新高，后期供給壓力或逐步體現，進而對價格產生進一步的壓制。

    第二，需求不振庫存連續(xù)上升

    9月13日，據本網統(tǒng)計，國內主要城市建筑鋼材庫存為737.41萬噸，較9月6日統(tǒng)計數據上升1.49萬噸；為連續(xù)24周以來的首次上升。9月22日，國內主要城市建筑鋼材庫存繼續(xù)上升至757.03萬噸，增速明顯加快。雖然此后由于“兩節(jié)”采購，建筑鋼材庫存略有下降，但不可否認的是，目前需求頗為疲軟，供給持續(xù)上升之下，后期國內建筑鋼材庫存或進一步上升。

    第三，溫度下降北材南下啟動

    按往常慣例，十一之后，北方特別是東北地區(qū)溫度將逐漸下降，戶外工地陸續(xù)停工，繼而建筑鋼材的需求限于停滯，但北方地區(qū)龐大的產能卻難以停止。此時，北材南下便成為一道景觀。北材尚未南下之時的九月，市場已疲態(tài)盡顯，可以預見，后期北材南下一旦開始，市場供需矛盾或進一步激化。

    第四，全會未開宏觀方向不明

    據報道，中共中央政治局8月27日召開會議，決定今年11月在北京召開中國共產黨第十八屆中央委員會第三次全體會議。此次會議的主題將是深化經濟改革和開放——行政改革、金融改革、財政改革、土地改革/戶籍制動改革以及資源價格改革等五大領域的改革可能將成為未來經濟改革的突破口。而在此次會議之前，眾多不確定性使得各級政府難辨方向，由此建筑鋼材需求自然難有太大改觀。

                                           來源：鋼聯(lián)資訊