9月份全球鋼材市場漲跌互現，歐洲繼續上漲，美國保持疲軟，亞洲漲跌不一。歐洲經濟繼續復蘇，并且9月份進入需求旺季，鋼廠提價推高了市場價格。不過，市場連續上漲后，終端用戶已經不再接受鋼廠繼續提價，并且歐元升值和市場上漲雙重作用下，歐洲鋼材出口競爭力大幅下降，進口吸引力增加，10月份繼續上漲的難度較大，盤整運行的概率較大。盡管美國經濟依然穩定增長，但鋼材需求增長動力不足，加上當地鋼廠產能利用率較高以及進口增加，市場供應略顯過剩，9月份價格小幅下滑，10月份供需面無法發生改變，繼續下滑的概率較大。9月份亞洲市場漲跌不一，韓日表現較好，中國和東南亞持續下滑。亞洲主要國家經濟增長穩定，10月份市場需求整體看好，考慮供應增長空間有限以及鐵礦石價格下跌動力不足，預計10月份亞洲市場有望整體上漲。因此，10月份國際市場仍然呈現漲跌互現格局。

    1、供應略微下降

    國際鋼鐵協會(worldsteel)的統計數據表明，2013年8月份全球64個主要產鋼國和地區粗鋼產量為1.3億噸，同比增長5.2%，該增速僅次于2月份的5.5%，為今年以來第二高水平。

    8月份歐盟27國粗鋼產量為1203萬噸，同比增長1.3％，較2011年下降5.6％；獨聯體粗鋼產量為906萬噸，同比下降2%，較2011年下降4.2%；北美粗鋼產量為994萬噸，同比下降3.8％，較2011年下降1.9％；南美粗鋼產量為407萬噸，同比增長6.6%，較2011年下降1.7%；亞洲粗鋼產量為8886萬噸，同比增長8.5%，較2011年增長8.1％。

    該統計數據還顯示，今年1-8月份，全球64個主要產鋼國家和地區粗鋼總產量為10.51億噸，同比增長2.3%。1-8月份，歐盟27國粗鋼產量為1.09億噸，同比下降4.9%；獨聯體粗鋼產量為7274萬噸，同比下降3.2%；北美粗鋼產量為7852萬噸，同比下降5.5%；南美粗鋼產量為3070萬噸，同比下降2.1%；亞洲粗鋼產量為7.06億噸，同比增長5.6%。

    8月份中國大陸粗鋼產量為6628萬噸，同比增長12.8％，較2011年增長11％?？鄢袊?，8月份全球粗鋼產量為6408萬噸，同比下降1.6%，較2011年下降2.1％。8月份全球鋼廠的產能利用率為75.4%，較7月份下降約1.4個百分點，較去年8月份增長1個百分點。

    8月份全球粗鋼日均產量為420.5萬噸，同比增長5.2%，環比下降1.1%。9月份歐洲市場繼續上漲，美國和亞洲市場整體盤整運行，各國鋼廠開工率季節性提高，預計9月份全球粗鋼日均產量將環比增長，歐洲增長估計最明顯。

    8月份全球生鐵日均產量316萬噸，同比增長6.9%，環比增長0.3%。與粗鋼日均產量增速相比，生鐵同比增速較高，環比保持增長，而粗鋼日均產量環比下降，表明8月份依然主要是電爐鋼廠在減產，而高爐鋼廠則在增產。

    2、庫存繼續下降

    9月份中國社會庫存下降趨勢放緩，同期鋼廠庫存開始增加，表明市場需求暫時下降。一方面前期上漲過程中貿易商和終端用戶儲備了少量庫存，價格下跌過程中，放緩了采購節奏，另一方面，鋼廠產量持續增長，供應增加導致市場去庫存難度增加。

    8月份美國服務中心庫存小幅增長，隨著市場價格走低，終端用戶放緩了采購節奏，同時鋼廠開工率持續保持高位，導致服務中心庫存提升。8月份歐洲庫存繼續下降，歐洲鋼廠7、8月份產能利用率連續大幅下降，有助于貿易商削減庫存。

通過對比最近3年8月份的庫存數據可以發現，除中國外，今年8月份全球主要地區的鋼材庫存均低于去年和前年同期水平，目前依然沒有庫存壓力。8月份中國社會庫存較去年同期增加4%，遠低于產量增幅，市場庫存壓力也不大。

    3、原料漲跌互相

    9月份，國際原料價格漲跌互現，焦煤和生鐵市場表現較好，廢鋼和鐵礦石表現較差。

    受需求下降影響，9月份下半月以來國際廢鋼市場整體下滑。由于成品材需求前景低迷，土耳其鋼廠廢鋼采購放緩，導致歐美廢鋼出口價均下滑，亞洲廢鋼市場隨后亦開始走弱。

    9月份國際生鐵市場總體平穩，歐洲鋼廠在夏休期結束后生鐵的采購量并未如期回升，供應商提價失敗。在廢鋼價格下滑及鐵礦石市場疲弱的市場環境下，國際生鐵市場壓力逐漸顯現，面臨下跌風險。

    中國及其他市場買主采購活躍及海運焦煤供應量偏緊，9月份國際焦煤市場延續漲勢。然而，由于國際焦煤價格上漲促使礦商提高產量，若后期需求不能夠持續增加，焦煤市場供應壓力將逐步顯現。此外，近期中國鋼材價格持續下滑，盡管鋼廠對國外焦煤的詢盤仍活躍，但采購偏謹慎，市場觀望氣氛漸濃，因此國際焦煤市場漲勢可能受到抑制，預計后期價格以盤整為主。

    與焦煤市場的上漲走勢不同，鐵礦石市場表現疲弱，價格震蕩下行，主要原因是中國鋼材市場下跌及市場對鐵礦石供應增加的擔憂日益上升。隨著國慶假期臨近，鐵礦石市場供需雙方觀望氣息濃厚，鋼廠多以詢價為主，實際采購不多。鑒于當前鋼廠資金壓力加大、低成本礦石資源供應趨增及鋼價下滑抑制礦石買主采購活動，現貨礦價可能進一步下滑。不過，由于中國鋼產量仍處于高位，預計短期內礦價可能不會降至120美元/噸以下。

    雖然預計10月份國際原料價格將整體走弱，但鑒于國際鋼鐵市場已經進入傳統需求旺季，全球鋼廠開工率開始季節性提升。10月份后，中國資金緊張局面將開始緩解，對國際原料市場價格將帶來支撐。

    4、需求繼續好轉

    9月份全球鋼鐵需求開始進入季節性旺季，但由于市場調整，美國和亞洲地區的市場成交并未出現預期的好轉。

    數據顯示全球主要地區的房地產行業整體仍然趨好。美國房地產行業繼續復蘇，8月份新房開工量達到89.1萬套，同比增長19%，增速保持在較高水平。7月份歐盟建筑業產出同比下降1.1%，降速為最近5個月來最低水平，隨著歐洲經濟持續好轉，預計后期建筑業產出將逐步恢復增長。1-8月份中國的房地產投資增速為19.3%，增速較上月小幅回落，考慮到9月份開發商開始入市買地，預期后期中國房地產投資仍然會穩定增長。日本申奧成功后，宣布將加大基礎設施投資，后期建筑行業將會出現明顯增長。

    全球主要地區的汽車產銷量基本穩定。8月份中國汽車產量增長11.7%，增速為最近三個月最高。8月份美國汽車產量同比增長9.8%，年化產量達到1125萬輛，為金融危機來最高水平。日本汽車行業仍然低迷，8家主要汽車廠公布的8月份日本國內汽車產量為64.2萬輛，較2012年同期減少8.1%，連續12個月同比下滑。

    全球主要地區的工業產出穩定增長。8月份美國工業產出指數同比增長2.4%，這一增速為5個月來最高水平。8月份中國工業增加值增速為10.4%，增速為17個月來最高水平。8月份日本工業產出指數同比增長1.1%，連續兩個月增長。7月份歐元區工業產出指數同比下降2.7%，表現差強人意。

    全球主要地區9月份的制造業PMI表現依然靚麗。Markit發布數據顯示，美國9月份制造業PMI環比下降0.3個百分點至52.8%，制造業整體保持適度增長。9月份中國匯豐制造業PMI升至50.2%，連續兩個月擴張。歐元區9月制造業PMI為51.1%，連續3個月位于榮枯線以上。9月份日本制造業PMI升至52.5%，連續7個月擴張，日本經濟重新活力。

    總體上判斷，歐洲和日本經濟正在穩定復蘇，中國經濟也溫和增長，美國經濟穩定增長，10月份全球鋼鐵需求將繼續好轉。

    5、10月國際鋼市盤整運行

    9月份國際市場漲跌互，歐洲市場上漲，亞洲和美國市場下跌。

    （1）歐洲市場

    7月份歐盟鋼材進口量為125萬噸，同比增長5.4%，出口量為207萬噸，同比下降5.2%，符合預期。隨著歐洲鋼鐵需求回升以及歐元升值，預計后期歐洲鋼材進口量將繼續增長，出口量也將繼續下降。

    9月份歐洲扁平材價格整體上漲。9月初歐洲鋼廠上調熱卷出廠價，由于貿易商向終端用戶轉嫁漲幅遇到阻力，鋼廠提價未被市場全部接受。目前北歐鋼廠熱卷報價470-500歐元/噸，成交價450-470歐元/噸，鋼廠表示，目前市場已經接受了20-30歐元/噸的漲幅。隨著歐元兌美元的持續升值，歐洲薄板的進口壓力增加，加上亞洲和美國薄板價格回調，歐洲薄板短期內上漲阻力增加。厚板方面，9月初北歐厚板市場出現小幅回升，目前表現平穩。由于9月份訂單增多，最近歐洲鋼廠為其四季度產品尋求20-25歐元/噸的提價。目前歐洲中部和西部鋼廠S355厚板報價升至550-560歐元/噸（交貨價），或有10歐元/噸的議價余地。市場人士表示，上次提價，終端用戶勉強接受，預計鋼廠本次想實現全部漲幅存在困難，10月份厚板價格上漲空間有限。

    長材方面，9月份歐洲長材價格整體上漲。9月份歐洲鋼廠上調10月份長材價格，但市場需求偏弱。由于市場對長材的整體需求不及預期，買家多保持觀望，并不急于重建庫存，本次提價可能不會被市場接受，并且部分地區已經出現下滑跡象。例如，受制于廢鋼現貨價格低迷及需求疲弱，10月份意大利型材價格可能下滑，目前1號型材出廠價穩定在540-550歐元/噸，雖然個別鋼廠考慮停產，但市場認為無法改變供需平衡，價格走低已經無法避免。

    （2）美國市場

    8月份美國鋼材進口量為260.4萬噸，環比增長13.9%，同比增長7.3%，進口量創15個月來最高水平，超出預期。1-8月份累計進口鋼材1916.2萬噸，同比下降8.5%。分品種看，除線材和熱卷外，8月份主要品種的進口量均環比增長，增長比較明顯的是螺紋鋼、冷卷和鍍鋅板。與去年同期相比，除冷卷和中厚板外，其他品種的進口量均同比增長。最新的進口許可證顯示，截至到9月25日，9月份美國鋼材進口許可證數為236萬噸，高于8月份的同期數值，預計9月份美國鋼材進口量環比將繼續增長。

    9月份美國薄板價格保持疲軟。因預期供需雙縮，到年底美國薄板價格可能會持續緩慢下滑。目前中西部鋼廠熱卷出廠價降至640-650美元/短噸，冷卷出廠價降至745-755美元/短噸。鋼廠訂單已接到11月份，訂貨到交貨的時間延長，供應趨緊，但需求也趨弱，價格下跌后，終端用戶和中間商放緩了采購。服務中心認為國內供需將處于均衡狀態，如果國外需求足夠強勁可避免進口資源流入，這種情況下國內薄板價格可能走高。厚板方面，在進口資源及服務中心降庫存的壓力下，美國國內中厚板價格有所回落，9月份A36商品級中厚板出廠價下滑20美元/短噸至690-710美元/短噸。目前美國國內鋼廠訂貨到交貨的平均時間為3至4周，服務中心表示近期不會補庫、建庫，要繼續加大出貨力度，后期中厚板價格仍然有下跌壓力。

    長材方面，9月份美國長材價格保持疲軟。9月份美國螺紋鋼價格基本保持疲軟，由于鋼廠給予大客戶一定折扣，實際市場整體評價價格略有下移。在過去的2-3個月里，美國螺紋鋼出廠價普遍穩定在620-630美元/短噸。9月份美國國際貿易委員會對土耳其和墨西哥展開了反傾銷和反補貼調查。美國自這兩個國家進口的螺紋鋼占總進口量的80-90%，后期美國螺紋鋼供應將開始明顯下降，10月份市場價格有望止跌企穩。型材方面，9月份美國H型鋼需求依舊疲弱，國內市場成交冷清，目前中西部鋼廠的中型H型鋼主流出廠價730-750美元/短噸。從今年5、6月開始，美國H型鋼價格保持平穩，成為自2003年以來持續時間最長的一次。對于后期走勢，市場人士認為由于廢鋼價格仍然保持疲軟，短期內H型鋼價格上漲無望，但目前的價格也相對較低，下滑的難度也較大，后期仍然保持平穩的概率較大。

    （3）亞洲市場

    8月份，日本出口鋼材369.4萬噸，同比增長1.3%，環比增長1.5%。中國出口鋼材615.4萬噸，同比增長45.5%，環比增長19.4%，8月份的出口量創出金融危機來最高水平，顯示出國外鋼材需求正在整體復蘇。最新的調查顯示，9月份中國鋼材出口仍然保持在較高水平。9月份日本鋼材價格上漲，競爭力下降，出口量難以增長。

    9月份亞洲市場走勢依然不一致，韓日小幅上漲，印度盤整運行，東南亞進口市場保持疲軟。9月份東南亞市場持續下滑，由于中國出口報價下滑以及當地貨幣兌美元貶值，東南亞買家保持謹慎，放緩采購，導致進口市場走低。9月份印度市場盤整運行，印度盧比對美元也貶值，進口資源競爭力消失，當地鋼廠趁機提價，帶動市場上漲，但由于沒有需求支撐，9月中旬后市場開始盤整。9月份韓國市場小幅上漲，韓國經濟復蘇帶動需求小幅增長，而市場庫存偏低，鋼廠提價帶動市場上漲。日本經濟也持續復蘇，政府實施積極的貨幣政策和財政政策，加大基礎設施投資，鋼材需求旺盛，鋼廠提價推高了市場價格。

    10月份亞洲市場有望整體上漲。從需求角度看，中國經濟依然保持穩定增長態勢；韓國和日本經濟繼續復蘇；美國宣布繼續維持寬松貨幣政策后，東南亞當地貨幣匯率開始穩定，后期進口需求將逐步恢復。并且，10月份是傳統需求旺季，10月份亞洲鋼材需求將會有比較好的表現。從供應角度看，目前亞洲鋼廠的產能利用率已經處于較高水平，并且最近中國華北地區已經出現霧霾天氣，10月份河北地區鋼廠存在限產的可能性，10月份亞洲粗鋼產量繼續增長的空間很小，并且有可能下降。從成本角度看，10月份鐵礦石價格繼續下滑的空間有限，隨著中國資金緊張局面緩解，10月份還有上漲的可能性。總體上判斷，10月份亞洲市場有望繼續上漲。                                                                                    

                                                   來源：鋼聯資訊